La famosa frase de Warren Buffett, «ten miedo cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás tengan miedo», inspiró a Natalie Fisher, de 26 años, para empezar a invertir en bolsa en 2020.
Aun así, la historia de Fisher no es única. El oráculo de Omaha ha sido un modelo a seguir para innumerables inversores a lo largo de su carrera y sus seguidores lo consideran una figura paterna, un maestro y una leyenda de la inversión en valor.
La decisión que ha tomado Buffett de dimitir como consejero delegado de Berkshire Hathaway, la empresa que compró en 1965 y que bajo su liderazgo pasó de ser una fábrica textil que estaba prácticamente en quiebra a ser un gigante empresarial que a día de hoy vale más de un billón de dólares (unos 0,88 billones de euros al tipo de cambio actual), marca el fin de una era.
Las acciones de clase A de Berkshire han obtenido una rentabilidad superior al 5.500.000% en seis décadas, lo que supone aproximadamente un 20% anual, frente al aumento del 39.000% que ha experimentado el S&P 500 en ese mismo periodo.
«Era, sin duda, una leyenda de nuestro tiempo«, ha asegurado Andrew Crowell, vicepresidente de gestión patrimonial de DA Davidson.
Desde expertos en el mercado bursátil hasta la gente corriente, el legado de Buffett ha influido en generaciones y generaciones de inversores. A continuación, puedes tomar nota de las cinco lecciones que se pueden sacar de la carrera de este empresario y que vas a poder aplicar en tu propia trayectoria como inversor:
1. Compra negocios, no acciones
Uno de los pilares fundamentales del éxito de Buffett ha sido pensar como un empresario a largo plazo, no como un especulador bursátil.
«Si no estás dispuesto a mantener una acción durante 10 años, ni se te ocurra mantenerla durante 10 minutos», explicó el CEO en su carta a los accionistas de Berkshire Hathaway de 1996.
No es fácil de entender cuando se opera en Robinhood, pero cuando compras acciones de una compañía, te conviertes en accionista, es decir, en propietario de una parte de un negocio real.
«No estás comprando solo una etiqueta de cotización. En realidad, eres propietario parcial de un negocio«, ha afirmado Crowell. «Si un amigo te pidiese que invirtieses 5.000 dólares en su negocio, también lo pensarías: ¿Quién es este amigo? ¿Qué cualificaciones tiene? ¿Cómo es este negocio?».
Eso significa que los inversores deben investigar cómo gana dinero realmente una empresa. Cuando compres acciones, piensa en su equipo directivo, en la fuerza de su marca o en la ventaja competitiva que ofrece esa empresa.
2. Invierte en aquello que entiendes
Buffett y su socio principal, Charlie Munger, pusieron de moda el término «círculo de competencia», un enfoque mental que anima a los inversores a invertir en negocios o sectores que entienden.
No pasa nada si tu círculo es pequeño, lo importante es comprender cómo funcionan las compañías que forman parte de él.
Buffett se ha caracterizado por evitar las acciones tecnológicas durante la mayor parte de su carrera, alegando que no comprendía lo suficiente el sector como para valorarlas. No fue hasta 2016 cuando Buffett compró acciones de Apple, que desde entonces se ha convertido en la mayor participación de Berkshire.
¿Qué cambió entonces? Buffett invirtió en Apple porque la consideraba una marca de consumo duradera con una alta tasa de retención de clientes.
«No entiendo nada de teléfonos, pero sí entiendo el comportamiento de los consumidores», reconoció el inversor durante la junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway en 2023.
¿Estás pensando en invertir en criptomonedas porque no paran de salir en las noticias? ¿Te estás subiendo al carro de la inteligencia artificial, aunque no tengas ni idea de cómo funciona esta tecnología? La recomendación de Buffett es que te olvides de ello.
3. El miedo a quedarse fuera de algo es tu mayor enemigo
Resulta tentador subirse al carro de las operaciones que están de moda, pero la trayectoria del consejero delegado de Berkshire demuestra que vale la pena ser cauteloso cuando todos los demás son codiciosos, y viceversa.
«Cuando todo el mundo quiere subirse al carro, probablemente no es el momento adecuado para lanzarse. Probablemente, estés pagando demasiado por algo», según ha comentado el vicepresidente de gestión patrimonial de DA Davidson. «Si te lo has preparado, tienes algo de dinero ahorrado y puedes aprovechar el miedo».
Durante la crisis de 2008, el pánico se apoderó de los mercados cuando instituciones financieras como Lehman Brothers quebraron, pero Buffett no dejó pasar la oportunidad de comprar.
Invirtió 5.000 millones de dólares en Goldman Sachs, comprando acciones preferentes que pagaban un dividendo anual del 10%. El banco rescató las acciones de Berkshire en marzo de 2011, pero no sin antes recompensarle con 1.200 millones de dólares en dividendos.
4. El efectivo es el que manda
No es necesario mantener todo el dinero invertido en bolsa en un momento dado. A veces, no hay muchas oportunidades de compra atractivas en el mercado.
Durante el último trimestre, Berkshire vendió acciones por valor de 1.500 millones de dólares netos (1.300 millones de euros), haciendo así que su reserva total de efectivo alcanzase un nuevo récord: 348.000 millones.
n este momento, las valoraciones en el mercado de valores son altas y Buffett no ve muchas oportunidades interesantes para invertir. En cambio, el inversor ha preferido acumular una reserva de efectivo, activos equivalentes y bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo.
Tener efectivo a mano te permite comprar durante una caída de la bolsa, especialmente en un mercado tan inestable como el de hoy en día. «Si te has preparado para ello, tienes algo de efectivo en reserva y puedes aprovechar el miedo», ha apuntado Crowell.
«El truco está en no hacer nada cuando no hay nada que hacer», aconsejó el CEO de Berkshire en una ocasión.
5. Traza un plan y cíñete a él
Buffett no se hizo rico de la noche a la mañana; de hecho, el 99 % de su fortuna la amasó después de los 50 años.
El tiempo, la disciplina y el interés compuesto son elementos fundamentales del éxito de este inversor.
Un ejemplo de esto sería la inversión de Buffett en Coca-Cola. Entre 1988 y 1989, el empresario compró acciones de la marca de refrescos por valor de 1.300 millones de dólares.
«El crecimiento se produjo cada año, tan seguro como los cumpleaños. Lo único que teníamos que hacer Charlie y yo era cobrar los cheques de dividendos de Coca-Cola», escribió Buffett en su informe anual de Berkshire Hathaway de 2022. La participación del conglomerado en esta compañía está valorada en la actualidad en más de 28.000 millones de dólares (24.600 millones de euros).
Sin embargo, no se trata solo de las acciones que compras. También se trata de desarrollar hábitos financieros saludables, como evitar las deudas con intereses altos de las tarjetas de crédito e invertir de forma regular y desde una edad temprana, como recomienda el multimillonario.
